Compra De Opciones De Compra Precio De Ejercicio

Tres maneras de comprar opciones Cuando usted compra opciones de capital que realmente no han hecho ningún compromiso para comprar el patrimonio subyacente. Sus opciones están abiertas. Aquí hay tres formas de comprar opciones con ejemplos que demuestran cuándo cada método puede ser apropiado: Manténgalo hasta la madurez. Entonces el comercio: Esto significa que usted mantiene sus contratos de opciones hasta el final del período del contrato, antes de la expiración, y luego ejercer la opción al precio de ejercicio. ¿Cuándo querrías hacer esto? Supongamos que debes comprar una opción de compra a un precio de ejercicio de 25, y el precio de mercado de la acción avanza continuamente, pasando a 35 al final del período de contrato de opción. Dado que el precio subyacente de las acciones ha subido a 35, ahora puede ejercer su opción de compra al precio de ejercicio de 25 y beneficiarse de un beneficio de 10 por acción (1.000) antes de restar el costo de la prima y las comisiones. Comercio antes de la fecha de vencimiento Usted ejerce su opción en algún momento antes de la fecha de vencimiento. Por ejemplo: Usted compra la misma opción de compra con un precio de ejercicio de 25 y el precio de la acción subyacente fluctúa por encima y por debajo de su precio de ejercicio. Después de unas semanas las existencias se eleva a 31 y no creo que va a ir mucho más alto - de hecho sólo podría caer de nuevo. Usted ejerce inmediatamente su opción de compra al precio de ejercicio de 25 y se beneficia de un beneficio de 6 por acción (600) antes de restar el costo de la prima y las comisiones. Dejar expirar la opción No cambia la opción y el contrato caduca. Otro ejemplo: Usted compra la misma opción de compra con un precio de ejercicio de 25, y el precio de las acciones subyacentes se sienta allí o se mantiene hundido. No haces nada. Al vencimiento, usted no tendrá ningún beneficio y la opción expirará sin valor. Su pérdida se limita a la prima que pagó por la opción y las comisiones. Una vez más, en cada uno de los ejemplos anteriores, habrá pagado una prima por la opción en sí. El costo de la prima y los honorarios de corretaje que pagó reducirá sus ganancias. La buena noticia es que, como comprador de opciones, la prima y comisiones son su único riesgo. Así que en el tercer ejemplo, aunque no ganó un beneficio, su pérdida fue limitada, no importa cuán lejos el precio de las acciones cayó. Descargo de responsabilidad: Este sitio analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Compensación de Opciones. Ninguna declaración en este sitio debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas publicada por The Options Clearing Corporation. Puede obtener copias de su corredor uno de los intercambios de la Corporación de Clearing de Opciones en One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPTIONS o visitando www.888options. Cualquier estrategia discutida, incluyendo ejemplos que usen valores reales de valores y precios, son estrictamente ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como un endoso, recomendación o solicitud para comprar o vender valores. Obtener cotizaciones de las opciones Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Dos formas de vender opciones En contraste con las opciones de compra, la venta de opciones de compra viene con una obligación - la obligación de vender el valor subyacente a un comprador si ese comprador decide ejercer la opción y usted es Asignado la obligación de ejercicio. Las opciones de venta se conocen a menudo como opciones de escritura. Cuando vende (o escribe) una Llamada - usted está vendiendo a un comprador el derecho de comprar acciones de usted a un precio de ejercicio especificado durante un período de tiempo especificado, independientemente de cuán alto el precio de mercado de la acción pueda subir. Llamadas cubiertas Una de las estrategias de escritura de llamadas más populares se conoce como una llamada cubierta. En una llamada cubierta, usted está vendiendo el derecho de comprar un capital propio. Si un comprador decide ejercer su opción de comprar el patrimonio subyacente, está obligado a venderles al precio de ejercicio - si el precio de ejercicio es mayor o menor que su costo original del patrimonio. A veces, un inversionista puede comprar un capital y simultáneamente vender (o escribir) una convocatoria sobre el patrimonio. Esto se conoce como una compra-escritura. Ejemplos: Usted compra 100 acciones de un ETF a 20, e inmediatamente escriba una opción de Call cubierto a un precio de ejercicio de 25 para una prima de 2 Usted toma inmediatamente 200 - la prima. Si el precio de mercado de ETFs permanece debajo de 25, entonces la opción de los compradores expirará sin valor, y usted ha ganado la prima 200. Si el precio de los ETF sube por encima de 25, puede que tenga que vender su ETF y perderá su apreciación al alza por encima de 25 por acción. O puede cerrar su posición comprando una opción en el mismo ETF con el mismo precio de ejercicio y vencimiento en una transacción de cierre para reducir al menos parcialmente una pérdida potencial. Llamadas no cubiertas En una llamada no cubierta. Usted está vendiendo el derecho de comprar una equidad de usted que usted realmente no posee en ese momento. Ejemplos: Usted escribe una llamada en una acción para una prima de 2, con un precio de mercado actual de 20, y un precio de ejercicio de 25. De nuevo, usted toma inmediatamente 200 - la prima. Si el precio de la acción se mantiene por debajo de 25, entonces la opción de los compradores expira sin valor, y ha ganado 200 prima. Si el precio de la acción sube a 30 y la opción se ejerce, tendrá que comprar 100 acciones de la acción al precio de mercado de 30 para cumplir con su obligación de venderlo a 25. Usted pierde 300 - la diferencia entre su total de 3.000 costo de compra Menos las ganancias de 2.500 de la venta de acciones ejercidas y la prima de 200 que recibió por vender la opción. Como muestra este ejemplo, la escritura de llamadas no cubierta conlleva un riesgo sustancial si el precio de las acciones sube fuertemente. La información anterior sobre opciones de compra y venta está diseñada sólo como un breve resumen de opciones. Información adicional e importante puede obtenerse en el sitio de educación para inversionistas de Industry Industry: www. optionseducation. org Aviso: Este sitio analiza opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Compensación de Opciones. Ninguna declaración en este sitio debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas publicada por The Options Clearing Corporation. Puede obtener copias de su corredor uno de los intercambios de la Corporación de Clearing de Opciones en One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPTIONS o visitando www.888options. Cualquier estrategia discutida, incluyendo ejemplos que usen valores reales de valores y precios, son estrictamente ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como un endoso, recomendación o solicitud para comprar o vender valores. Obtener cotizaciones de las opciones Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. 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Lo básico de las opciones de precio de opción son los contratos que dan a los compradores de opciones el derecho a comprar o vender un valor a un precio predeterminado en o antes de un día especificado. Son más comúnmente utilizados en el mercado de valores, pero también se encuentran en los futuros. Los mercados de materias primas y divisas. Hay varios tipos de opciones, incluyendo opciones de intercambio flexible. Opciones exóticas. Así como las opciones de acciones que puede recibir de un empleador como compensación, pero para nuestros propósitos aquí, nuestra discusión se centrará en las opciones relacionadas con el mercado de valores y, más específicamente, sus precios. Whos opciones de compra y por qué Una variedad de inversionistas utilizan contratos de opciones para cubrir posiciones, así como comprar y vender acciones, pero muchos inversores de opciones son especuladores. Estos especuladores generalmente no tienen la intención de ejercer el contrato de opción, que es comprar o vender el stock subyacente. En cambio, esperan capturar un movimiento en la acción sin pagar una gran suma de dinero. Es importante tener una ventaja al comprar opciones. Un error común que algunos inversionistas de la opción hacen está comprando en anticipación de un acontecimiento well-publicized, como un anuncio de las ganancias o aprobación de la droga. Los mercados de opciones son más eficientes de lo que muchos especuladores se dan cuenta. Los inversionistas, los comerciantes y los creadores de mercado son generalmente conscientes de los próximos eventos y comprar los contratos de opción, elevando el precio, lo que cuesta más dinero al inversor. Cambios en el valor intrínseco Al comprar un contrato de opción, el mayor factor de éxito es el movimiento de los precios de las acciones. Un comprador de la llamada necesita la acción para subir, mientras que un comprador puesto lo necesita caer. La prima de opciones se compone de dos partes: valor intrínseco y valor extrínseco. El valor intrínseco es similar a la equidad casera que es cuánto del valor de las primas se conduce por el precio real de la acción. Por ejemplo, podríamos poseer una opción de compra en una acción que actualmente se negocia a 49 por acción. Diremos que tenemos una llamada con un precio de ejercicio de 45 y la prima de la opción es 5. Debido a que la acción es 4 más que el precio de huelga, entonces 4 de la prima 5 es el valor intrínseco (equidad), lo que significa que el resto Dólar es valor extrínseco. También podemos calcular cuánto necesitamos la acción para moverse a la ganancia agregando el precio de la prima al precio de la huelga (5 45 50). Nuestro punto de equilibrio es 50, lo que significa que la acción debe moverse por encima de 50 antes de que podamos obtener beneficios (sin incluir las comisiones). Las opciones con valor intrínseco se dice que están en el dinero (ITM) y las opciones sin valor intrínseco, pero son todo valor extrínseco se dice que están fuera del dinero (OTM). Las opciones con un valor más extrínseco son menos sensibles al movimiento del precio de las acciones mientras que las opciones con mucho valor intrínseco están más sincronizadas con el precio de las acciones. Una sensibilidad de las opciones al movimiento subyacente de las existencias se llama delta. Un delta de 1,0 dice a los inversionistas que la opción probablemente moverá dólar por dólar con la acción, mientras que un delta de 0,6 significa que la opción se moverá aproximadamente 60 centavos por dólar. El delta para puts se representa como un número negativo, lo que demuestra la relación inversa del put en comparación con el movimiento de acciones. Un put con un delta de -0.4 debería subir 40 centavos de valor si la acción cae 1. Cambios en el Valor Extrínseco El valor Extrínseco se refiere a menudo como el valor del tiempo. Pero eso es sólo parcialmente correcto. También se compone de volatilidad implícita que fluctúa a medida que fluctúa la demanda de opciones. También influyen las tasas de interés y los cambios en los dividendos en acciones. Sin embargo, las tasas de interés y los dividendos son demasiado pequeños de una influencia a preocuparse en esta discusión, por lo que se centrará en el valor del tiempo y la volatilidad implícita. El valor de tiempo es la porción de la prima por encima del valor intrínseco que un comprador de opción paga por el privilegio de poseer el contrato por un período determinado. Con el tiempo, esta prima de valor de tiempo se reduce a medida que la fecha de vencimiento de la opción se acerca. Cuanto más largo sea un contrato de opción, más tiempo tendrá una prima que el comprador pagará. Cuanto más cerca de la expiración de un contrato se convierte, más rápido el valor de tiempo se derrite. El valor de tiempo se mide por la letra griega theta. Los compradores de opciones deben tener un calendario de mercado particularmente eficiente porque theta come lejos en la prima si es rentable o no. Otro error común que los inversionistas hacen es permitir que un comercio rentable permanezca el tiempo suficiente para que theta reduzca sustancialmente los beneficios. Una estrategia clara de la salida para ser correcta o incorrecta se debe fijar antes de comprar una opción. Otra porción importante del valor extrínseco es volatilidad implícita también conocida como vega a los inversionistas de la opción. Vega aumentará la prima de la opción, razón por la cual eventos bien conocidos como ganancias o ensayos con medicamentos son a menudo menos rentables para los compradores de opciones de lo originalmente previsto. Estas son todas las razones por las que un inversor necesita una ventaja en la compra de opciones. Las opciones pueden ser útiles para cubrir su riesgo o especular, ya que le dan el derecho, no la obligación, de comprar / vender un valor a un precio predeterminado. La prima de la opción se determina por valor intrínseco y extrínseco. Hay muchas maneras de beneficiarse de usar contratos de opción. Para aprender más sobre las estrategias de la opción que usted puede tomar ventaja de, por favor lea nuestros otros artículos de la opción. Options Fundamentos: Cómo elegir el precio de huelga derecho El precio de huelga de una opción es el precio En el que se puede ejercer una opción de compra o venta. También conocido como el precio de ejercicio. La elección del precio de ejercicio es una de las dos decisiones clave (el otro es el momento de expiración) que un inversor o comerciante tiene que hacer con respecto a la selección de una opción específica. El precio de la huelga tiene un énfasis enorme en cómo su comercio de la opción jugará hacia fuera. Siga leyendo para aprender acerca de algunos principios básicos que deben seguirse al seleccionar el precio de ejercicio para una opción. Consideraciones sobre el precio de la huelga Asumiendo que usted ha identificado la acción en la que desea realizar una operación de opción, así como el tipo de estrategia de opción, como comprar una llamada o escribir un put, las dos consideraciones más importantes para determinar el precio de ejercicio son ( A) su tolerancia al riesgo. Y (b) su recompensa de riesgo-recompensa deseada. a. Tolerancia al riesgo Permite decir que está considerando comprar una opción de compra. Su tolerancia al riesgo debe determinar si usted considera una opción de compra en el dinero (ITM), una llamada al dinero (ATM) o una llamada fuera del dinero (OTM). Una opción de ITM tiene una mayor sensibilidad - también conocida como la opción delta - al precio de la acción subyacente. Por lo tanto, si el precio de la acción aumenta en una cantidad determinada, la llamada ITM ganaría más que una llamada ATM o OTM. Pero lo que si el precio de las acciones disminuye El mayor delta de la opción ITM también significa que disminuiría más que una llamada ATM o OTM si el precio de la acción subyacente cae. Sin embargo, dado que una llamada ITM tiene un valor intrínseco más alto para empezar, puede recuperar parte de su inversión si la acción sólo disminuye en una cantidad modesta antes de la expiración de la opción. segundo. Recompensa de riesgo-recompensa Su recompensa de riesgo-recompensa deseada simplemente significa la cantidad de capital que desea arriesgar en el comercio y su objetivo de beneficio proyectado. Una llamada ITM puede ser menos riesgosa que una llamada OTM, pero también cuesta más. Si sólo desea apostar una pequeña cantidad de capital en su idea de comercio de llamadas, la llamada OTM puede ser la mejor opción de perdón. Una llamada OTM puede tener una ganancia mucho mayor en términos porcentuales que una llamada ITM si la acción sube más allá del precio de ejercicio, pero en general, tiene una probabilidad significativamente menor de éxito que una llamada ITM. Esto significa que a pesar de que usted plunk abajo una cantidad más pequeña de capital para comprar una llamada de OTM, las probabilidades que usted podría perder la cantidad total de su inversión son mayores que con una llamada de ITM. Teniendo en cuenta estas consideraciones, un inversor relativamente conservador podría optar por una llamada ITM o ATM, mientras que un operador con una alta tolerancia al riesgo puede preferir una llamada OTM. Los ejemplos de la siguiente sección ilustran algunos de estos conceptos. Huelga Selección de precios: Ejemplos Vamos a considerar algunas estrategias de opciones básicas en buena ole General Electric (NYSE: GE), un holding principal para muchos inversionistas norteamericanos y una acción que es ampliamente percibida como un proxy para la economía de los Estados Unidos. GE se derrumbó por más de 85 en un período de 17 meses comenzando en octubre de 2007, cayendo a un mínimo de 16 años de 5,73 en marzo de 2009 como la crisis de crédito global puso en peligro su filial de GE Capital. La acción se recuperó de manera constante desde entonces, ganando 33,5 en 2013 y cerrando a 27,20 el 16 de enero de 2014. Vamos a suponer que queremos el comercio de las opciones de marzo de 2014 en aras de la simplicidad, ignoramos el spread bid-ask y utilizar el último precio negociado De las opciones de marzo a partir del 16 de enero de 2014. Los precios de las put y calls de GE en marzo de 2014 se muestran en los cuadros 1 y 3 a continuación. Utilizaremos estos datos para seleccionar los precios de ejercicio de tres estrategias de opciones básicas - la compra de una compra, la compra de una oferta y la redacción de una llamada cubierta - para ser utilizados por dos inversionistas con una tolerancia al riesgo muy divergente, Carla Conservadora y Rick Rick. Escenario 1 - Carla y Rick son optimistas en GE y le gustaría comprar las llamadas de marzo en él. Tabla 1: Llamadas de marzo de 2014 de GE Con ​​el comercio de GE a las 27.20, Carla cree que puede negociar hasta 28 en marzo en términos de riesgo a la baja. Ella piensa que la acción podría declinar a 26. Ella por lo tanto opta por la llamada del 25 de marzo (que es in-the-money o ITM) y paga 2.26 para ella. El 2,26 se conoce como la prima o el costo de la opción. Como se muestra en la Tabla 1, esta llamada tiene un valor intrínseco de 2,20 (es decir, el precio de la acción de 27,20 menos el precio de ejercicio de 25) y el valor de tiempo de 0,06 (es decir, el precio de llamada de 2,26 menos el valor intrínseco de 2,20). Rick, por el contrario, es más optimista que Carla, y siendo un tomador de riesgos, está buscando un mejor porcentaje de recompensa incluso si eso significa perder la cantidad total invertida en el comercio si no funciona. Por lo tanto, opta por la llamada 28, y paga 0,38 por ello. Dado que se trata de una llamada OTM, sólo tiene valor de tiempo y no tiene valor intrínseco. El precio de las llamadas de Carlas y Ricks, a lo largo de una gama de precios diferentes para las acciones de GE por opción de vencimiento en marzo, se muestra en la Tabla 2. Tenga en cuenta que Rick sólo invierte 0,38 por llamada, y esto es lo máximo que puede perder, Es solamente provechoso si las negociaciones de GE sobre 28.38 (28 precio de la huelga 0.38 precio de llamada) antes de la expiración de la opción. Por el contrario, Carla invierte una cantidad mucho mayor, pero puede recuperar parte de su inversión, incluso si el stock se reduce a 26 por la opción de caducidad. Rick obtiene ganancias mucho más altas que Carla en un porcentaje si GE se negocia hasta 29 por expiración de la opción, pero Carla obtendría una pequeña ganancia incluso si GE negocia marginalmente más alto - digamos a 28- por la expiración de la opción. Tabla 2: Pagos para las llamadas de Carlas y Ricks Como un aparte, tenga en cuenta los siguientes puntos: Cada contrato de opción generalmente representa 100 acciones. Así pues, un precio de opción de 0,38 implicaría un desembolso de 0,38 x 100 38 para un contrato. Un precio de opción de 2,26 implica un desembolso de 226. Para una opción de compra, el precio de equilibrio es igual al precio de ejercicio más el costo de la opción. En el caso de Carlas, GE debe operar a por lo menos 27.26 antes de la expiración de la opción para ella para romper. Para Rick, el precio de equilibrio es mayor, a 28,38. Las comisiones no se consideran en estos ejemplos (para mantener las cosas simples), pero deben tenerse en cuenta al negociar opciones. Escenario 2 - Carla y Rick son ahora bajistas en GE y le gustaría comprar el marzo pone en él. Carla piensa que GE podría disminuir hasta 26 en marzo, pero quisiera rescatar parte de su inversión si GE sube en lugar de bajar. Por lo tanto, compra el 29 de marzo poner (que es ITM) y paga 2.19 por ello. A partir de la Tabla 3, vemos que esto tiene un valor intrínseco de 1,80 (es decir, el precio de ejercicio de 29 menos el precio de la acción de 27,20) y un valor temporal de 0,39 (es decir, el precio de venta de 2,19 menos el valor intrínseco de 1,80). Desde Rick prefiere swing para las vallas. Él compra los 26 puestos para 0.40. Dado que se trata de un put OTM, se compone enteramente de valor de tiempo y sin valor intrínseco. El precio de Carlas y Ricks pone una gama de diferentes precios para las acciones de GE por la opción expiración en marzo se muestra en la Tabla 4. Tabla 4: Pagos de Carlas y Ricks pone Tenga en cuenta el siguiente punto: Para una opción de venta, el punto de equilibrio Precio igual al precio de ejercicio menos el costo de la opción. En el caso de Carlas, GE debe operar a un máximo de 26,81 antes de la expiración de la opción para que ella se equilibre. Para Rick, el precio de equilibrio es más bajo, a 25,60. Caso 3: Escribir una llamada cubierta Escenario 3 - Carla y Rick poseen acciones de GE y les gustaría escribir las llamadas de marzo a las acciones para obtener ingresos por primas. Las consideraciones de precio de huelga aquí son un poco diferentes, ya que los inversores tienen que elegir entre maximizar sus ingresos de primas, mientras que minimizar el riesgo de la acción se llama de distancia. Por lo tanto, vamos a suponer que Carla escribe las 27 llamadas, que obtener su prima de 0,80. Rick escribe las 28 llamadas, que le dan prima de 0,38. Supongamos que GE cierra a 26.50 a expiración de la opción. En este caso, dado que el precio de mercado de la acción es inferior a los precios de ejercicio para las llamadas de Carla y Ricks, las acciones no serían llamadas y retendrían el monto total de la prima. Pero, ¿qué pasa si GE cierra a 27.50 a expiración de la opción En ese caso, las acciones de Carlas GE serían rechazadas en el precio de la huelga 27. La redacción de las llamadas habría generado, por tanto, su ingreso neto de primas del importe recibido inicialmente menos la diferencia entre el precio de mercado y el precio de ejercicio, o 0,30 (es decir, 0,80 menos 0,50). Las llamadas de Ricks caducarían sin ejercitarse, lo que le permitiría retener el monto total de su prima. Si GE cierra a las 28.50 cuando las opciones vencen en marzo, las acciones de Carlas GE se cancelarían al precio de ejercicio 27. Puesto que ella ha vendido sus acciones de GE en 27, que es 1.50 menos que el precio de mercado actual de 28.50, su pérdida nocional en el comercio de la escritura de la llamada es 0.80 menos 1.50 - 0.70. Pérdida nominal de Ricks 0.38 menos 0.50 - 0.12. Riesgos de elegir el precio de ejercicio equivocado Si usted es un comprador de llamada o de compra, elegir el precio de ejercicio equivocado puede resultar en la pérdida de la prima completa pagada. Este riesgo aumenta cuanto más lejos está el precio de ejercicio del precio de mercado actual, es decir, fuera del dinero. En el caso de un escritor de llamadas, el precio de ejercicio incorrecto para la llamada cubierta puede dar lugar a que el stock subyacente sea llamado. Algunos inversores prefieren escribir ligeramente OTM llamadas para darles un mayor rendimiento si la acción se llama de distancia, incluso si significa sacrificar algunos ingresos de las primas. Para un escritor puesto. El precio de ejercicio equivocado resultaría en que la acción subyacente se asignara a precios muy por encima del precio de mercado actual. Esto puede ocurrir si la acción se desploma abruptamente, o si hay una venta repentina del mercado que hace que la mayoría de las acciones bajen bruscamente. Puntos a considerar Considere la volatilidad implícita al determinar el precio de ejercicio: La volatilidad implícita es el nivel de volatilidad que está incluido en el precio de la opción. En términos generales, cuanto mayor es el giro de acciones, mayor es el nivel de volatilidad implícita. La mayoría de las acciones tienen diferentes niveles de volatilidad implícita para diferentes precios de ejercicio, como se puede ver en las Tablas 1 y 3, y los comerciantes con opciones experimentadas usan este sesgo de volatilidad como un insumo clave en sus decisiones de negociación de opciones. Los inversionistas de nueva opción deben considerar adherirse a principios básicos tales como abstenerse de escribir llamadas ITM o ATM en acciones con volatilidad implícita moderadamente alta y fuerte impulso ascendente (ya que las probabilidades de que el stock sea rechazado puede ser bastante alto) o mantenerse alejado de Comprar OTM pone o llama a acciones con volatilidad implícita muy baja. Tener un plan de respaldo: El comercio de opciones requiere un enfoque mucho más práctico que la inversión típica de compra y retención. Tener un plan de respaldo listo para sus operaciones de opción, en caso de que haya un cambio repentino en el sentimiento de una acción específica o en el amplio mercado. La decadencia del tiempo puede erosionar rápidamente el valor de sus posiciones de opciones largas, así que considere recortar sus pérdidas y conservar el capital de inversión si las cosas no van a su manera. Evalúe las rentabilidades de los distintos escenarios: Debe tener un plan de juego para diferentes escenarios si tiene la intención de activar activamente las opciones de negociación. Por ejemplo, si usted escribe regularmente llamadas cubiertas, ¿cuáles son los beneficios probables si las acciones se llaman de distancia, frente a no llamado o si usted es muy optimista en una acción, sería más rentable para comprar opciones de corto plazo en una huelga inferior Precio o opciones de mayor duración a un precio de ejercicio más alto Elegir el precio de ejercicio es una decisión clave para un inversor o comerciante de opciones, ya que tiene un impacto muy significativo en la rentabilidad de una posición de opción. Hacer su tarea para seleccionar el precio de ejercicio óptimo es un paso necesario para mejorar sus posibilidades de éxito en las opciones trading. How para comprar. Opciones SAN FRANCISCO (MarketWatch) Pone, llama, precio de ejercicio, in-the-money, out-of-the-money compra y venta de opciones de acciones no es sólo un nuevo territorio para muchos inversores, es un nuevo lenguaje. Las opciones se consideran a menudo como movimientos rápidos y de dinero rápido. Ciertamente las opciones pueden ser juegos agresivos son volátiles, apalancados y especulativos. Las opciones y otros valores derivados han hecho fortunas y los han arruinado. Las opciones son herramientas nítidas, y usted necesita saber cómo usarlas sin abusarlas. Debido a que las opciones tienen esta reputación de pícaro, su lado pragmático es frecuentemente pasado por alto. Pensar en las opciones como un inversor, no como un comerciante, le da, así, más opciones. Algunas estrategias sencillas y sencillas ofrecen un riesgo limitado y un considerable alza. Al mismo tiempo, los inversionistas conservadores pueden confiar en opciones de compra de acciones como fuente de ingresos y una cobertura de protección en las caídas del mercado. QuotOpciones no son vehículos con el fin de especular, dijo Randy Frederick, director gerente de operaciones activas y derivados en la correduría Charles Schwab amp Co. Quedan en realidad tienen mucho mejores usos con fines de generación de ingresos y reducción de riesgos. : Las opciones sobre acciones le dan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender acciones a un precio fijo determinado antes de una fecha de vencimiento específica. Cuando una opción quotcallquot alcanza su precio de ejercicio, la acción puede ser llamada de distancia. Por el contrario, con una opción quotputquot las acciones pueden ser vendidas, o quotput, a alguien más. El valor de puts y llamadas depende de la dirección que usted piensa que una acción o el mercado está dirigiendo. Dicho simplemente, las llamadas son alcista pone es bajista. La belleza de las opciones es que usted puede participar en un movimiento de precios de las acciones sin tener realmente las acciones, a una fracción del costo de propiedad, y el apalancamiento involucrado ofrece el potencial de ganancias considerables. Por supuesto, esto no viene gratis. Un valor de opciones, y su potencial de ganancias, se verán afectados por la medida en que el precio de las acciones se mueve, cuánto tiempo toma y la volatilidad de las acciones. Usted puede estar a la derecha en la dirección, pero se queda sin tiempo, ya que las opciones caducan, y la actividad comercial no puede funcionar a su favor. Además, el apalancamiento se reduce en ambos sentidos. La Bolsa de Opciones de Chicago hace un mercado en casi 2.000 acciones cotizadas en Estados Unidos. Su sitio web, www. cboe. Cuenta con un centro de aprendizaje con información en profundidad sobre las opciones de inversión. El Consejo de la Industria de Opciones, www. optionseducation. org. También ofrece extensos tutoriales. Hay docenas de estrategias de opciones complicadas, algunas más especulativas que otras, pero dos de los usos más conservadores de las opciones son generar ingresos y amortiguar una cartera de riesgo a la baja. Para generar ingresos, usted vende llamadas a acciones que ya posee. Esto se conoce como la escritura de una llamada cuototada o una estrategia quotbuy-writequot. Heres cómo funciona: Supongamos que posee 100 acciones de Intel Corp. y cree que el stock no será mucho más alto, si es que lo hará, en las próximas semanas. Intel se cotiza en torno a 25,50 por acción. Usted puede vender una llamada de octubre el derecho de poseer 100 acciones a un precio de ejercicio de 25 y el bolsillo un quotpremium, en este caso, de casi 140. Si las acciones de Intel permanecer por debajo de 25 por el tercer viernes de octubre, cuando la opción expira, Mantener la prima. La prima recibida también da cierta protección a la baja 140 compensa una caída de 1,40 en las acciones, lo que equivale a una disminución de 5.5 en las acciones. El trade-off es que la escritura de una llamada cubierta renuncia a cualquier apreciación sustancial, en este caso un movimiento más allá del precio de la huelga 25 más la prima 140, o alrededor de 26.40 por acción. Si la acción es superior a 25, la opción será ejercida y sus acciones serán llamadas. Pero haría un retorno 3.7 en poco más de un mes. Y puesto que usted posee 100 partes, usted está cubierto completamente para su entrega, por lo tanto el término. La llamada cubierta ha limitado la protección a la baja y también ofrece un potencial de alza limitado, según Joe Cusick, analista de mercado senior de OptionsXpress, una firma de corretaje en línea. El sentimiento cuando estás haciendo una llamada cubierta debe ser que eres neutral acerca de la seguridad subyacente. Un giro interesante en las llamadas cubiertas es que pueden convertir una acción que no paga dividendos en un pagador de dividendos, dice Jim Bittman, un instructor de opciones en la CBOE. Digamos que usted posee 200 acciones del ferrocarril del sur de Kansas City, que no paga un dividendo. Vender una llamada cubierta, que representa la mitad de su posición. Si la acción va de lado, la prima cuenta como ingreso. Si la acción sube más allá del precio de ejercicio y la opción se ejerce, todavía tendrá 100 acciones. Cuando vende una llamada cubierta, hay una obligación de vender la acción subyacente, dijo Bittman. Quot usted tiene que estar dispuesto a vender la acción o usted tiene que saber donde usted puede ser que desee comprar esa opción de la llamada de nuevo si la acción rallies sobre el precio de huelga. Como estrategia de cobertura, usted puede comprar whats conocido como una opción quotprotective putquot, Que es una póliza de seguro contra un descenso en una acción que ya posee. El precio de ejercicio de un put es el precio de ejercicio al que venderá el stock. Puts son más costosos en los mercados volátiles, cuando el seguro está en la mente de todos. El derecho a vender sus acciones de Intel a 25 en octubre, por ejemplo, le costará alrededor de 75 ahora. Eso significa que su punto de equilibrio es 24,25 por acción el precio de ejercicio menos la prima o 3 en el lado negativo. Si Intel negocia por debajo de 24,25 en octubre, y puede vender la acción por 25, esa prima 75 habrá pagado. Si usted está confiado en el futuro, compre una acción y asuma todo el riesgo de poseer una acción, dijo Bittman. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados ​​por necesidades de intercambio. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local.